假设某项资产的贝塔值为0.5,此时短期国库券利率为3%,当市场预期收益为9.8%时,试用假设某项资产的贝塔值为0.5,此时短期国库券利率为3%,当市场预期收益为9.8%时,试用CAPM模型估计该项资
来源:学生作业帮助网 编辑:作业帮 时间:2024/07/04 15:48:17
![假设某项资产的贝塔值为0.5,此时短期国库券利率为3%,当市场预期收益为9.8%时,试用假设某项资产的贝塔值为0.5,此时短期国库券利率为3%,当市场预期收益为9.8%时,试用CAPM模型估计该项资](/uploads/image/z/11124881-17-1.jpg?t=%E5%81%87%E8%AE%BE%E6%9F%90%E9%A1%B9%E8%B5%84%E4%BA%A7%E7%9A%84%E8%B4%9D%E5%A1%94%E5%80%BC%E4%B8%BA0.5%2C%E6%AD%A4%E6%97%B6%E7%9F%AD%E6%9C%9F%E5%9B%BD%E5%BA%93%E5%88%B8%E5%88%A9%E7%8E%87%E4%B8%BA3%25%2C%E5%BD%93%E5%B8%82%E5%9C%BA%E9%A2%84%E6%9C%9F%E6%94%B6%E7%9B%8A%E4%B8%BA9.8%25%E6%97%B6%2C%E8%AF%95%E7%94%A8%E5%81%87%E8%AE%BE%E6%9F%90%E9%A1%B9%E8%B5%84%E4%BA%A7%E7%9A%84%E8%B4%9D%E5%A1%94%E5%80%BC%E4%B8%BA0%EF%BC%8E5%2C%E6%AD%A4%E6%97%B6%E7%9F%AD%E6%9C%9F%E5%9B%BD%E5%BA%93%E5%88%B8%E5%88%A9%E7%8E%87%E4%B8%BA3%EF%BC%85%2C%E5%BD%93%E5%B8%82%E5%9C%BA%E9%A2%84%E6%9C%9F%E6%94%B6%E7%9B%8A%E4%B8%BA9%EF%BC%8E8%EF%BC%85%E6%97%B6%2C%E8%AF%95%E7%94%A8CAPM%E6%A8%A1%E5%9E%8B%E4%BC%B0%E8%AE%A1%E8%AF%A5%E9%A1%B9%E8%B5%84)
假设某项资产的贝塔值为0.5,此时短期国库券利率为3%,当市场预期收益为9.8%时,试用假设某项资产的贝塔值为0.5,此时短期国库券利率为3%,当市场预期收益为9.8%时,试用CAPM模型估计该项资
假设某项资产的贝塔值为0.5,此时短期国库券利率为3%,当市场预期收益为9.8%时,试用
假设某项资产的贝塔值为0.5,此时短期国库券利率为3%,当市场预期收益为9.8%时,试用CAPM模型估计该项资产的预期收益.
假设某项资产的贝塔值为0.5,此时短期国库券利率为3%,当市场预期收益为9.8%时,试用假设某项资产的贝塔值为0.5,此时短期国库券利率为3%,当市场预期收益为9.8%时,试用CAPM模型估计该项资
E(ri) = rf + βim ( E(rm) - rf )
E(ri) 是资产i 的期望收益率;
rf 是无风险收益率;
βim (Beta) 是资产i 的系统风险,βim = Cov(ri,rm) / Var (rm);
E(rm) 是市场投资组合m的期望收益率;
E(rm) − rf 是市场风险溢价(Market Risk Premium),即市场投资组合的期望收益率与无风险收益率之差;
这里的短期国库券利率可以看成是无风险利率,也就是rf;即rf=3%,市场预期利率也就是E(rm);即E(rm)=9.8%
所以CAPM模型估计该资产的预期收益应该是E(rm)=3%+0.5*(9.8%-3%)=6.4%